我国中小企业境外上市法律风险研究

中小企业是我国国民经济的重要组成部分。近来年,中小企业得到了迅速的发展。然而,由于我国特殊的融资环境,中小企业发展到一定规模之后,难以获得金融支持。于是,越来越多的中小企业把目光投向了境外资本市场。自青岛啤酒在香港成功上市以来,我国境内企业掀起了一波又一波的海外上市潮。境外上市为中小企业提供了大量发展急需的资金,已经成为中小企业获得金融支持的重要途径。然而,海外上市虽然诱人,却充满了风险与挑战。2011——2012年,由于个别民营公司涉嫌财务造假,再加上沽空机构的恶意炒作,引爆了中国概念股空前的信任危机。中国概念股股价大幅下降,大大打击了境内企业海外上市的热情。在这期间,中国企业境外上市的数量和融资额均大幅下降。危机的出现,暴露了中国企业境外上市过程中涉及法律问题方面的许多短板,比如不善于应对集团诉讼,不会甄选优质的中介机构,信息披露不合法,公司内部治理不健全等等。中小企业迫切需要提高正确识别、判断境外上市过程中可能发生的各种风险的能力,并建立完善的风险控制机制。正是基于此,本文拟对中小企业境外上市的过程中面临的法律风险及应对策略做出比较详细的论证。除了引言和结语部分外,本文主要包括以下四部分内容:
　　第一部分,中小企业境外上市与法律风险的界定。本部分主要论述了中小企业的界定标准,阐述了我国企业境外上市通常采用的两种模式,分别是直接上市和间接上市,其中间接上市又包含了买壳上市和造壳上市。论证了企业法律风险的一般含义,归纳了其特征和分类。
　　第二部分,中小企业境外上市外部法律风险。本部分主要论述了中小企业在选择上市时机与地点、法规变动、中介机构欺诈、集团诉讼、法律冲突时面临的法律风险,并就这五种风险的成因、表现形式做了具体的论证。
　　第三部分,中小企业境外上市内部法律风险。本部分主要论述了中小企业在信息披露、法人治理、并购时面临的法律风险,并阐述了其危害形式。
　　第四部分,中小企业境外上市法律风险防范对策。本部分主要对前两部分提出的外部法律风险和内部法律风险提出了具体的应对建议和方法。